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Afin "d'accélérer son plan de solvabilité", Fortis a annoncé ce jeudi le lancement d'une augmentation de capital d'1,5 milliard d'euros et d'une série d'autres mesures devant lui permettre de dégager, au total, 8 milliards d'euros. Paradoxe: avant que l'opération ne soit bouclée (selon nos confrères du Tijd), l'annonce a provoqué la dégringolade du titre. En reculant d'un historique 18,89%, l'action a fondu de 5,4 milliards (capitalisation boursière).

Bruxelles (L'Echo) - Fortis a indiqué avant Bourse, ce jeudi, qu'il lançait une augmentation de capital d'1,5 milliard d'euros, pour "accélérer son plan de solvabilité", via la constitution accélérée d'un livre d'ordres (procédure de book building accélérée).

La décision d'accélérer son plan initial de solvabilité s'explique, selon Fortis, par l'aboutissement, attendu pour les prochaines semaines, de la cession imposée par la Commission européenne de certaines activités de commercial banking aux Pays-Bas ainsi que par l'acquisition prévue du solde de 51% de la participation dans la co-entreprise néerlandaise d'assurances avec Delta Lloyd. Mais Fortis prévoit aussi que l'environnement économique devrait rester difficile et le bancassureur a préféré adopter une approche prudente en termes de solvabilité, précise-t-il dans son communiqué.

Fortis a également pris la décision de ne pas payer de dividende intérimaire en 2008, cette décision permettant de préserver la solvabilité étant donné que le dividende intérimaire aurait eu, selon les prévisions, un impact de 1,3 milliard d'euro sur la solvabilité au deuxième trimestre. En mars 2009, il sera proposé à l'assemblée générale des actionnaires de payer le dividende final 2008 en actions.

"Le contexte actuel est exceptionnel et nécessite dès lors des mesures exceptionnelles" précise Fortis. "Le Conseil d'Administration de Fortis a décidé que, dans les circonstances actuelles, il était plus prudent de renforcer la solvabilité et de s'abstenir de payer un dividende intérimaire. Fortis a l'intention de renouer avec le paiement d'un dividende en numéraire, probablement dès le paiement du dividende intérimaire 2009.

Le programme de solvabilite comprend également un programme de libération de capitaux et une opération de cession-bail (sale and lease- back) de biens immobiliers, d'environ 1,5 milliard d'euros; l'émission d'instruments de capitaux non dilutifs pour un montant d'2 milliards d'euros et la cession supplémentaire d'actifs matures non stratégiques supplémentaires, qui devrait permettre, selon les prévisions, d'améliorer la solvabilité d'environ 2 milliards d'euros.

Fortis estime que ce plan de solvabilité améliorera la solvabilité de plus de 8 milliards d'euros au total sur le court ou le moyen terme.

Ces mesures se traduiront par une augmentation du ratio core Tier 1 de Fortis Banque, qui, à la clôture du premier trimestre s'élevait à 8,5% et, compte tenu de la consolidation intégrale des activités d'ABN AMRO acquises, vont permettre à Fortis Banque de maintenir son ratio core Tier 1 bien au-delà des 6% à la clôture de l'exercice 2009 (sous Bâle I).

Quant aux activités, Fortis estime qu'au deuxième trimestre les performances commerciales des activités bancaires et d'assurances continuent à résister et devraient être stables, voire en légère hausse par rapport au trimestre précédent. La baisse des plus-values devrait être compensée par une diminution des dépréciations sur le portefeuille de crédits structurés. Le premier trimestre avait bénéficié d'une importante plus-value de réévaluation sur la couverture du portefeuille de crédit, ce qui ne sera pas le cas au deuxième trimestre. L'impact des marchés d'actions sur la solvabilité est estimé à 400 millions d'euros mais Fortis indique qu'il prendra des mesures pour réduire la sensibilité aux fluctuations des marchés d'actions.

(c) - L'Echo

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