La BRI prône une fin rapide des plans de relance économique

(afp) - "Dès qu'apparaîtront les signes incontestables d'une reprise, il faudra mettre fin rapidement à ces mesures", a estimé le directeur général de la BRI.

"Leurs effets inflationnistes (...) pourraient dès à présent perturber les marchés de la dette souveraine ce qui pourrait gravement remettre en question l'ampleur des interventions des pouvoirs publics et contraindre ceux-ci à se désengager précipitamment", a prévenu Jaime Caruana, lors de l'assemblée générale de la "banque centrale des banques centrales" à Bâle, dans le nord de la Suisse.

Les programmes conjoncturels adoptés depuis l'éclatement de la crise économique et financière en septembre 2008 ont atteint l'équivalent de 5% du PIB mondial, avec pour objectif de contrer les effets de la pire crise depuis la fin de la Seconde guerre mondiale.

Mais la BRI a averti que le système financier devait d'abord être entièrement assaini avant d'envisager une sortie de crise. L'institut d'émission veut ainsi "forcer le secteur bancaire à encaisser des pertes", a-t-il martelé dans son rapport annuel.

Les banques doivent continuer à se débarrasser de leurs actifs toxiques, réduire leurs surcapacités et rétablir leurs fonds propres, juge l'institut d'émission.

Le patron de la BRI a également préconisé que des institutions financières défaillantes puissent être démantelées. De telles mesures sont actuellement discutées au sein du Conseil de stabilité financière (CSF), selon M. Caruana.

Pour le CSF justement, la situation semble se stabiliser.  "Nous avons plus ou moins retrouvé le niveau où nous étions avant (la faillite du géant bancaire américain, ndlr) Lehman, mais nous ne sommes toujours pas revenus à celui d'avant la crise", avait expliqué samedi son président Mario Draghi.

Pour M. Caruana, "retarder ce désengagement du secteur public ne ferait que pérenniser les distorsions de concurrence", bien qu'il sera difficile d'arbitrer entre une sortie trop précoce et trop tardive. "Une sortie précoce serait hasardeuse", mais "il serait plus hasardeux encore de se désengager trop tardivement et trop lentement", selon le patron de la BRI.

Face aux programmes de relance et aux interventions des banques centrales sur les marchés monétaires, le directeur général a constaté que "des signes de protectionnisme et d'une préférence nationale plus marquée (...) sont apparus récemment".

Une fois le système bancaire réparé, la BRI recommande de réduire les dépenses publiques et de relever les impôts dès qu'une croissance stable sera de retour.

Dans ses dernières prévisions, l'Organisation de coopération et de développement économiques (OCDE) prévoit pour ses pays membres une baisse du produit intérieur brut (PIB) de 4,1% en 2009, suivi d'une lente reprise l'année suivante avec une croissance de 0,7%.