Blackstone va entrer en Bourse pour lever jusqu'à 4 milliards de dollars

L'un des fonds d'investissements les plus puissants au monde, Blackstone, va entrer en Bourse à New York pour lever jusqu'à 4 milliards de dollars, rompant ainsi avec l'habitude des fonds de profiter de la discrétion dont jouissent les sociétés non cotées.Le fonds, qui possède des actifs de plus de 30 milliards de dollars, a déposé formellement jeudi soir une demande d'entrée au New York Stock Exchange (Nyse) auprès du régulateur de la Bourse, la SEC.

(afp) Blackstone, qui participe aux plus grosses acquisitions réalisées par des fonds, aux côtés de KKR, Bain Capital ou encore Texas Pacific Group, n'a pas précisé la part de son capital qu'il mettra sur le marché, ni le prix d'émission des actions. Le marché s'attend à voir entrer en Bourse environ 10% de son capital.Sa décision de quitter le statut de société non cotée pour épouser celui d'une compagnie présente en Bourse, obligée de rendre des comptes publiquement sur son activité aux actionnaires et analystes, peut paraître contradictoire pour un fonds d'investissement.

Un fonds est chargé de lever des capitaux auprès d'investisseurs privés pour les injecter, via des acquisitions ciblées, dans des entreprises qu'il revend ensuite à plus ou moins long-terme. Dans cette perspective, l'opacité sur ses marges de manoeuvre financière et sa stratégie est cruciale pour avoir un temps d'avance sur les fonds rivaux.La levée d'argent frais via la Bourse est donc une opération rare pour un fonds, mais Blackstone n'est pas le premier à s'y essayer.

Le fonds de capital-risque Fortress, plus petit et bien moins prestigieux, a fait le mois dernier une entrée triomphale à Wall Street, l'action s'envolant de plus de 78% à son premier jour de cotation. Fortress a levé plus de 600 millions de dollars.KKR, le grand concurrent de Blackstone, a quant à lui introduit une de ses branches en Bourse l'an dernier à Amsterdam et levé 5 milliards de dollars.

L'argument avancé par Blackstone est financier: "Nous avons décidé de devenir une société cotée pour pouvoir accéder à de nouvelles sources de capital, que nous comptons injecter dans nos activités existantes, mais également pour investir dans des activités complémentaires", a expliqué le fonds jeudi.Il a fait part de son intention d'investir notamment en dehors des Etats-Unis.Exercice obligé pour effectuer sa demande d'introduction, Blackstone a révélé les grandes lignes de son profil financier, dont un bénéfice net de 2,2 milliards de dollars en 2006, pour un chiffre d'affaires lié à ses investissements de 7,58 milliards.Blackstone a été fondé en 1985 par Peter Peterson et Stephen Schwarzman avec seulement 400.000 dollars de mise de départ.

Le fonds a investi dans 100 entreprises dans tous les secteurs d'activité, détenant notamment des participations dans Orangina, VNU, CineWorld, Houghton Mifflin, Travelport, TDC et Universal Orlando.Blackstone compte 750 employés avec des bureaux à New York, Atlanta, Boston, Los Angeles, Londres, Paris, Bombay, Hong Kong et Hambourg.Fin 2006, Blackstone gérait des actifs d'une valeur de 31 milliards de dollars, indique le prospectus d'introduction.

Si l'on inclut ses investissements immobiliers, Blackstone a réalisé en 20 ans plus de 300 transactions d'une valeur totale de quelque 200 milliards de dollars.Fin 2006, Blackstone s'est illustré par une offre sur le promoteur immobilier américain Equity Office pour 39 milliards de dollars, représentant l'un des plus gros rachats jamais réalisés par des fonds, derrière l'offre de 45 milliards sur le groupe énergétique TXU lancée en février par KKR et Texas Pacific.

Photo belga

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