analyse

Diversification 2.0

©Shutterstock

Tout placement comporte des risques. Et la théorie économique postule que plus le risque est élevé, plus le potentiel de gain augmente. L'ingénierie financière permet cependant d'obtenir de beaux rendements avec un contrôle du risque optimal.

La diversification est une sorte de Graal en matière d'investissement. Car en misant sur plusieurs types d'actifs – actions, obligations, produits dérivés, matières premières, devises, etc. -, on équilibre son exposition au risque. Surtout si l'on prend soin de recourir à des actifs " décorrélés " - ceux dont les cycles ne sont pas les mêmes. Mais le concept de diversification peut être amélioré, juge l’équipe Multi-Asset d’Invesco.

Sa directrice produit, Georgina Taylor, déclare : " Diversifier n'est pas un but en soi, c'est la limitation du risque que l'on recherche, couplée à une rentabilité attractive. C'est pourquoi, outre la diversification entre plusieurs catégories d'actifs et de produits dérivés, Invesco a poussé la logique plus loin, en structurant sa stratégie autour d'une série d'idées porteuses, validées par l'ensemble de l’équipe de gestion à partir de scénarios macro-économiques étayés.

A chaque étape, le risk manager est impliqué ; sans son accord, aucun investissement ne peut être réalisé. Le risque est donc évalué et contrôlé à l'intérieur de chaque idée et à travers l'ensemble du portefeuille."

S'adapter à un monde en mutation

Une approche innovante, et une flexibilité que l'on ne retrouve guère dans les sociétés comparables. " Le monde est perpétuellement en mutation, il semble qu'ouvrir les  horizons de placement de chacun pour tenir compte de cette réalité constitue la meilleure stratégie ", justifie Georgina Taylor. On peut donc dire que la diversification est " tissée " dans la trame même du compartiment, lequel est construit autour d'un minimum de cinq idées d'investissement appartenant à au moins trois catégories d'actifs distinctes. Les stratégies d’autres équipes de gestion au sein d’Invesco Ltd., judicieusement sélectionnées, peuvent être insérées au sein du portefeuille ; en outre, une partie du patrimoine est composée de liquidités et d'instruments équivalents à titre de couverture de l’exposition aux dérivés.

L'objectif ? Atteindre, sur le long terme, une rentabilité comparable à celle des actions – on le sait, ces dernières constituent le placement le plus lucratif si l'on a un objectif de placement long, un grand nombre d'études statistiques l'ont démontré. " Précisément, la stratégie vise un rendement supérieur à l'Euribor à trois mois, et ce quelles que soient les conditions de marché*, reprend Georgina Taylor. Cet objectif de rentabilité est assorti d'un objectif de stabilité, à savoir un niveau de volatilité inférieur de moitié à celui des titres de participation mondiaux, sur un horizon d'investissement de 3 années consécutives."

 

 

* Il n'y a aucune garantie que le compartiment atteigne un rendement positif ou son objectif de volatilité.

Invesco Global Targeted Returns Fund est un compartiment de la SICAV luxembourgeoise Invesco Funds. Pour plus d’information cliquez ici.

Les informations et les opinions de Georgina Taylor datent de d’août 2015 et peuvent être modifiées sans préavis.

Ce compartiment de la SICAV de droit luxembourgeois Invesco Funds a le statut d’OPCVM et sont disponibles en Belgique. Ce produit est à durée indéterminée. Politique d‘investissement : Le compartiment recourt à un large éventail d‘idées et de techniques l‘investissement afin de constituer une exposition à une sélection d‘actifs de tous les secteurs économiques du monde, notamment des actions de sociétés, des titres de créance (émis par des gouvernements ou des sociétés), des matières premières, des parts d‘autres compartiments (y compris des compartiments cotés), des espèces et des instruments du marché monétaire. Pour garantir une répartition prudente des risques et un portefeuille diversifié, le compartiment appliquera en permanence au moins 5 idées d‘investissement individuel à l’aide d‘au moins 3 types d‘actifs différents. Pour plus d’informations sur les objectifs et la politique d’investissement du compartiment, consultez le document d’informations clés pour l’investisseur ainsi que le prospectus à jour. Le produit mentionné ci- dessus reste soumis aux fluctuations du marché : aucune garantie ne peut dès lors être donnée quant à son rendement futur et à la réalisation de l’objectif des gestionnaires. Risques spécifiques : La valeur des investissements et les revenus qui en découlent peuvent diminuer comme augmenter et il est possible que vous ne récupériez pas la totalité du montant que vous avez investi. Les investisseurs doivent noter que leurs investissements peuvent être soumis à un risque de mouvement négatif des fluctuations de taux de change. Le compartiment investira dans des produits dérivés (instruments complexes) pouvant comporter un effet de levier significatif, ce qui implique de fortes fluctuations de la valeur du compartiment. Le compartiment peut détenir des titres de créance de qualité de crédit inférieure, y compris des obligations à haut rendement, ce qui peut entraîner de fortes fluctuations de la valeur du compartiment. Les informations et les opinions de Invesco et du gestionnaire du compartiment datent du 15 août 2015 et peuvent être modifiées sans préavis. Toute décision d‘investissement ne peut se faire qu‘après lecture du document d’informations clés pour l’investisseur (relatif à une part spécifique disponible au sein du compartiment) et le prospectus à jour. Ces documents, ainsi que les grilles tarifaires et les derniers rapports périodiques relatifs au compartiment sont disponibles gratuitement en français, néerlandais et anglais auprès de nos distributeurs, du service financier, ainsi qu’auprès du bureau Invesco Asset Management S.A. Belgian Branch (France) situé Avenue Louise 235 - 1050 Bruxelles, Belgique - Tel : +32-2-641 01 70 Fax : +32-2-64101 75, www.invesco.be. Le service financier de la SICAV de droit luxembourgeois est assuré par RBC INVESTOR SERVICES BELGIUM S.A., Place Rogier 11, B-1210 Bruxelles. Taxe sur Opération de Bourse (avec un maximum de 2000 EUR) actions de cap. : 1,32% à la sortie, actions de distribution : 0%. Droits d’entrées : de 0% à max. 5,00%. Montant d’investissement minimum : EUR 1000. Frais de gestion : 1,40%. Frais courant : 1,60% (estimation au 28/02/2015). Le compartiment pourrait être soumis au précompte mobilier de 25% en application de la loi-programme du 31/12/2012. Les valeurs nettes d‘inventaire des OPCVM sont publiées dans De Tijd, dans L‘Echo et sur www.beama.be. Pour toute plainte veuillez contacter le médiateur externe (0800 62 084 ou ombudsman@ombudsfin.be) ou bien notre service clientèle (02 641 01 70 ou info@bru.invesco.be).

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