12 actions qui séduiraient un Warren Buffett Jr

Warren Buffett. ©EPA

Quelles valeurs un Warren Buffett en herbe serait susceptible d'acquérir pour garnir un portefeuille avec la même stratégie que le sage d'Omaha voilà 50 ans? Voici une sélection de 12 actions qui répondent aux critères.

Le week-end dernier a eu lieu la grand messe annuelle des fans du sage d’Omaha, alias Warren Buffett, l’un des investisseurs les plus riches au monde avec une fortune estimée à 74 milliards de dollars. Quelque 40.000 personnes ont rallié le Nebraska, pour participer à l’assemblée générale de Berskshire Hathaway, la société d’investissement dirigée par Warren Buffett depuis tout juste cinquante ans.

On le sait, la stratégie déployée par le joueur de Ukulélé repose sur la recherche de valeur via des investissements dans de grands groupes solides actifs dans l’économie dite classique : Coca-Cola, Wells Fargo, Wal-Mart, American Express, Procter & Gamble, etc…. L’exception qui confirme la règle est une participation de 7,82% dans IBM. Rétrospectivement, n’aurait-il pas préféré placer ses billes dans Apple plutôt que dans Big Blue dont le titre n’a guère fait d’étincelles ces derniers temps? Il affirme n’avoir aucun regret.

 

Warren Buffett has no regrets about picking $IBM over $AAPL http://t.co/lv8xRtpMC5 #BRK2015— TheStreet (@TheStreet) 5 Mai 2015

 

Si un Warren Buffett en herbe devait se constituer un portefeuille d’actions en tenant compte des critères qui ont fait la fortune du sage d’Omaha sur quoi se porterait ses choix ? C’est la question à laquelle a tenté de répondre Mark Hulbert sur le site MarketWatch.

Pour opérer sa sélection, il se base sur une étude dans laquelle les auteurs ont mis au point une formule qui aurait pu permettre de répliquer les returns de Buffett au cours des 50 dernières années.

 

12 stocks a young Warren Buffett would buy today http://t.co/4My6gpHnNf— MarketWatch (@MarketWatch) 5 Mai 2015

 

La formule qui comprend une douzaine de variables est assez complexe, écrit Mark Hulbert, mais trois caractéristiques liées aux actions émergent :

  • La sécurité, mesurée en fonction d’un volatilité historiquement basse et d’un beta faible.
  • Le côté bon marché mesuré par des ratios cours sur actif net bas.
  • Une grande qualité, ce qui signifie que les actions sont " profitables, stables, en croissance et avec un ratio de distribution du dividende élevé ".

Sur l’aspect endettement (" leverage "), je vous renvoie à l’article de MarketWatch ce qui me permet de vous donner tout de suite le liste de ces douze valeurs qu’un Warren Buffett en herbe pourrait être tenté de garnir son portefeuille :

  • American Eagle Outfitters
  • American Vanguard
  • CSG Systems International
  • Comtech Telecommunications
  • CryoLife
  • GameStop
  • Haverty Furniture   
  • Kohl’s Corp.
  • Marcus Corp.
  • Owens & Minor    
  • Rent-A-Center
  • Scholastic  

 

 

 

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