"La grande rotation au profit des actions n'a pas commencé"

Les actions européennes ont décrit un petit repli ce vendredi, alors que l’économie chinoise s’est accélérée pour la première fois en deux ans. Le groupe Liberty Global a précisé que son offre à 35 euros l'action sur Telenet ne sera pas rouverte. Pas vraiment une surprise. KBC a émis 1 milliard de dollars d'obligations contingentes.

Tout au long de la jour­née, L'Echo vous offre la pos­si­bi­li­té de suivre l'évo­lu­tion des mar­chés bour­siers en temps réel, à tra­vers les in­for­ma­tions de la ré­dac­tion, les com­men­taires des cour­tiers, les dé­cla­ra­tions de tra­ders et autres éco­no­mistes sur les ré­seaux so­ciaux... Fran­çois Remy (fran­cois.​remy@​lecho.​be) et Sté­phane Wuille (s.​wuille@​lecho.​be) sont vos "li­ve­blog­gers" du jour. Des sug­ges­tions, ques­tions ou re­marques? N'hé­si­tez pas à nous en faire part, nous es­saie­rons d'en tenir compte.

 

18:22 "La grande rotation au profit des actions n'a pas commencé", estime Kevin Gardner, head of investment strategy EMEA chez Barclays Wealth-management. "La volatilité va grandir au fur et à mesure que l'on s'approche du plafond de la dette américaine. Les investisseurs devraient voir cette volatilité comme une opportunité pour se positionner à long terme sur les actifs risqués".

 

18:15 La prudence a favorisé la consolidation en Europe avant le vrai démarrage, la semaine prochaine, des publications de résultats, un mouvement amplifié par l'annonce d'une baisse inattendue du moral des ménages aux Etats-Unis. 

 

18:09 La plupart des places européennes ont terminé vendredi sur une note hésitante mais non loin de leurs plus hauts niveaux récemment touchés. Les interrogations sur les résultats des sociétés cotées ont occulté, pour l'essentiel, l'effet bénéfique des derniers chiffres de la croissance en Chine.

 

Express

17:35

Closing Bell!

  • FTSE +0,36% à 6.154 points
  • Bel 20 +0,28% à 2.539 points
  • AEX -0,09% à 350,89 points
  • Cac 40 -0,07% à 3.741 points
  • Dax -0,43% à 7.702 points

 

17:22

BREAKING: House GOP considers extending debt limit to about April 15 — Bloomberg TV Certifié (@BloombergTV) 18 Janv, 13

 

17:15 Les républicains américains plaident pour un report de la deadline concernant le plafond de la dette, à la mi-avril. Consternation des observateurs de marché

Why do today something you can put off until tomorrow - Republicans look to push debt ceiling deadline to mid-April.— Michael Hewson (@michaelhewson) Janvier 18, 2013

But ultimately, extending this debt ceiling fight strikes me as masochism. It's just such a terrible loser for the GOP. Why prolong?— Joseph Weisenthal (@TheStalwart) Janvier 18, 2013

 

16:52

KBC a levé 1 milliard de dollars lors d’un emprunt obligataire de type "CoCo" (Contingent Convertible Bonds), des obligations convertibles contingentes, autrement dit des titres pouvant être convertis en actions ordinaires sous certaines conditions.

 

16:44 Les investisseurs n’ont pas le cran de se positionner franchement si l’on se base sur les volumes de transactions, seulement 9,3% plus élevés que la moyenne sur les 30 derniers jours.

 

16:40 "Le rebond des actions européennes plus tôt ce mois-ci n’était pas une surprise, mais trop important et trop précoce", explique Pierre Mouton, gestionnaire de fonds chez Notz Stucki & Cie. "Je suis définitivement positif sur les valeurs d’Europe, mais les problèmes de la région ne se sont pas envolé. Il pourrait y avoir certaines déconvenues dans les bénéfices et les perspectives, d’où une certaine volatilité".

 

16:31 Les actions européennes ne décrivent pas de grands mouvements, +0,07% pour l’indice Stoxx 600, alors que l’économie chinoise s’est accélérée pour la première fois en deux ans.

 

16:01

Le moral des ménages américains s'est détérioré pour le deuxième mois consécutif en janvier pour revenir à son plus bas niveau depuis plus d'un an, en raison principalement des inquiétudes liées au mur budgétaire.

 

Express

15:31

Wall Street

  • Nasdaq -0,29% à 3.126 points
  • Dow Jones -0,01% à 13.594 points
  • S&P 500 -0,03% à 1.480 points

14:51 Qu'on se le dise, le remboursement anticipatif par les banques européennes des liquidités injectées massivement par la BCE dans le cadre des opérations LTRO ne devrait pas avoir d'impact important sur les marchés monétaires, a estimé vendredi Benoît Coeuré, membre du directoire de la BCE.

 

14:44

Timide hausse des marchés européens à moins d’une heure du réveil de la Bourse de New York.

En cause, l'attente de plusieurs publications de poids lourds de la cote américaine et d'un indicateur sur le moral des ménages US. 

 

 

14:31 L'action Intel plonge de 5,4% dans les transactions d'avant Bourse après que le groupe n'ait pas rencontré les attentes des analystes. 

 

14:24 Les futures sur indices new-yorkais évoluent peu ce vendredi, au lendemain de l'ascension du S&P 500 à son plus haut niveau en 5 ans, alors que les faibles perspectives offertes par Intel occultent les statistiques encourageantes en provenance de Chine et les bénéfices du 4ème trimestre de Morgan Stanley.

 

13:44 Bolero (KBC) retire Thrombogenics de son portefeuille "top picks"

RT @tsimonts: @bolero_be Top Pick portefeuille update: we verwijderen #Thrombogenics uit de selectie aan €45.85 (nom. return: +25.8%,...— Bolero_BE (@Bolero_BE) Janvier 18, 2013

13:31 Un quart d'heure après sa reprise de cotation, il ne reste presque rien du gain de 4% affiché par l'action Thrombogenics

13:23 Résultats de Morgan Stanley

Morgan Stanley $MS reported Q4 EPS of $0.45, $0.18 better than the analyst estimate of $0.27. Revs $7B vs $7.02B — Streetinsider.com (@Street_Insider) 18 Janv, 13

13:17 A la reprise de cotation, l'action Thrombogenics progressait de 4% à 47,2 euros. 

12:49 Ca n'a pas traîné: la FSMA signale que la cotation en Thrombogenics reprendra à 13h15.

12:44 Thrombogenics vient de diffuser un communiqué de presse dans  lequel elle annonce avoir reçu une opinion positive d'un comité de l'agence médicale européenne, ce qui lui ouvre la voie à une commercialisation du Jetrea en Europe. A mon avis, la cotation en Thrombogenics pourrait reprendre dans le courant de l'après-midi. 

12:31 L'agence de la dette vient de publier sur son site internet une brochure récapitulative de ses activités en 2012 et de ses prévisions pour 2013. Voici deux tableaux issus de ce document. Le premier constitue le calendrier 2013 des adjudications des OLO's. Le second donne une répartition géographique des détenteurs de ces mêmes OLO's.

12:11 Un nouvel indicateur qui démontre, si besoin en était, que l'on est pas encore sorti de l'auberge en Espagne. Le taux de créances douteuses des banques locales a atteint un nouveau record historique en novembre. Elles atteignent 191,63 milliards d'euros soit 11,38% du total des crédits accordés. Ces créances douteuses concernent essentiellement des crédits immobiliers. 

11:54 A la mi-séance, les indices européens sont globalement bien orientés. Le Bel 20 s’adjuge 0,2% à 2537,31 points. Francfort fait du surplace. Le Stoxx 600 avance de 0,14%.

Express

Hot stocks à Bruxelles

  • Thrombogenics : cotation suspendue
  • Telenet -3,7% à 35,4 euros
  • Delhaize +0,7% à 35,48 euros
  • AB InBev +1,2% à 67,11 euros
  • Deceuninck +4,6% à 1,36 euro

 

11:29 Concernant Delhaize, UBS a relevé son objectif de cours à 30 euros contre 27,5 euros avant. la recommandation reste à "neutre". Raymond James, pour sa part, a relevé son objectif de cours à 40 euros contre 34 euros avant. La recommandation reste à "surperformer". 

10:38 Et voici pour changer un analyste (de Morgan Stanley) qui vous explique en vidéo pourquoi Solvay reste une valeur-clé à "surpondérer" parmi le secteur de la chimie en Europe. Pour accéder à la vidéo, cliquer ici 

10:17 Pour Morgan Stanley, les banques européennes sont en train de sortir du triangle des Bermudes où beaucoup d’investisseurs les avaient crues perdues. La mer reste agitée, certes, mais le marché sous-estime les opportunités note la banque. Les plus : le risque souverain baisse, un recalibrage du contrôle bancaire, un désendettement toujours en cours mais plus léger. Le moins : les perspectives pour les résultats bancaires restent plombés par un climat économique maussade. Dans ce contexte Morgan Stanley a dressé la liste de ses actions financières préférées. KBC et BNP Paribas figurent parmi les élues.

 

09:53 Emmanuel Carlier, l’analyste dING qui a recommandé de ne pas apporter ses titres Telenet à l’offre de Liberty Global estime que le câblo-opérateur flamand pourrait consacrer  entre 600 millions et 1, milliard d’euros à des rachats d’actions propres. Si Telenet se porte acquéreur de 30% de ses propres volumes quotidiens en Bourse, le groupe pourra quitter la Bourse d’ici 2 à 3 ans.  " Nous pensons toutefois qu’un rachat d’actions propres ne sera un succès que s’il s’effectue à u n prix supérieur à 35 euros le titre ". 

09:20 En raison des rumeurs insistantes faisant état de concessions importantes qui seraient imposées à AB InBev par les autorités américaines dans le cadre du rachat des 50% du brasseur mexicain Modelo, Degroof a décidé d’abaisser sa recommandation sur AB InBev à " conserver " contre " accumuler " avant. L’objectif de cours passe de 75 à 70 euros.

09:10 Les marchés européens ont entamé la séance de ce vendredi en affichant un léger gain. Le Bel 20 grapille 0,07%. Telenet cède 5% tandis que Delhaize monte encore un peu. 

Express

OPENING BELL

Ouverture des indices européens

  • Bel 20 = à 2532,84 points
  • AEX +0,28% à 352,19 points
  • CAC 40 + 0,14% à 3749,36 points
  • Dax +0,12% à 7743,54 points
  • Stoxx 600 +0,09% à 287,6 points


Hot stocks à Bruxelles

  • Telenet -4,6% à 35,07 euros
  • Nyrstar +1,1% à 4,71 euros
  • Delhaize +0,7% à 35,5 euros
  • Solvay +0,7% à 114,85 euros
  • AB InBev +0,6% à 66,73 euros

 

09:05 Comme on le laissait entendre plus tôt (voir plus bas) la FSMA a suspendu la cotation de l'action Thrombogenics à la Bourse de Bruxelles. Selon l'analyste Tom Simonts, les autorités européennes devraient donner ce vendredi leur feu vert à la commercialisation du Jetrea, un produit déjà vendu aux Etats-Unis depuis le début de la semaine. Il s'agit d'un traitement pour une maladie oculaire. 

08:42 Un petit  coup d'oeil sur les futures sur indices nous confirme que l'ouverture des marchés en Europe devrait être teintée de vert. 

08:39 HSBC a relevé son objectif de cours de Delhaize à 35 euros (cours actuel) contre 30 euros avant. la recommandation reste à "neutre". En résumé, le broker ne se mouille pas trop....

08:29 Exane a relevé son objectif de cours sur Solvay à 90 euros (+12%), pour un cours qui évolue pour l'instant autour de 114 euros. La recommandation reste toutefois à "sous-performance". 

08:23 Goldman Sachs a relevé sa recommandation sur ArcelorMittal à "neutre" contre "vendre" avant. L'objectif de cours passe toutefois de 9 à 12 euros. 

08:13 Voilà qui est de bon augure pour les marchés européens: la Bourse de Tokyo a clôturé en hausse de 2,86% bouclant ainsi sa 10e séance consécutive de hausse. Les valeurs exportatrices profitent de la faiblesse du yen alors que la Banque du Japon examine la possibilité d'un nouvel assouplissement monétaire. A cela s'ajoute le fait que la Chine a vu son PIB progresser de 7,9% au quatrième trimestre après sept trimestres de ralentissement.  

08:07 Selon Tom Simonts, analyste financier chez KBC Securities, le Jetrea, le produit phare de Thrombogenics commercialisé aux Etats-Unis depuis le 14 janvier pourrait recevoir son feu vert européen ce vendredi midi. L'action pourrait être suspendu, affirme-t-il.

De EU goedkeuring van Jetrea zou gefinaliseerd zijn rond de middag. Aandeel kan mogelijk geschorst worden.— Tom Simonts (@TSimonts) Janvier 18, 2013

08:02 Après son émission obligataire de quatre milliards de dollars, AB InBev annonce ce matin vouloir placer des obligations libellées en dollars canadiens pour un montant total de 1,2 milliard avec deux échéances: 2018 à 2,375% et 2023 à 3,375%. L’opération se fera via un placement privé au Canada. Les fonds levés " seront utilisés aux fins des besoins généraux de la société. " 

07:54 On sera encore attentif ce vendredi à l'évolution du cours de l'action Delhaize qui s'est payé, hier, un petit trip de 10%. Une hausse un peu trop gonflée au vu des annonces faites le matin même. Mais qui pourrait s'expliquer s'il l'on prend en compte le rôle des "short-sellers" comme je l'avançais, ici même, hier après-midi. Voici ce que j'écrivais. 

A savoir

Non seule­ment le titre Del­haize s'en­vole de près  de 10% mais le vo­lume est aussi hors norme: il est cinq fois su­pé­rieur à la moyenne. Les fonds spé­cu­la­tifs amé­ri­cains qui ont pris de po­si­tions "short" sur la va­leur (spé­cu­la­tion à la baisse) en se­ront pour leur frais. A moins que.. A moins que ces mêmes fonds soient à l'ori­gine, du moins par­tiel­le­ment, du re­bond de l'ac­tion. Voyant que les chiffres pu­bliés par Del­haize ce matin sont plus que sa­tis­fai­sants, ils ont peut-être ac­quis des titres en Bourse pour dé­nouer tout ou par­tie de leurs po­si­tions. 

 

On sera fixés dans quelques jours, lorsque ces fonds auront effectués le reporting obligatoire de ce type de transactions auprès de la FSMA.

07:44  Et pour commencer cette journée deux grandes nouvelles qui n’en sont pas. Lance Armstrong a bel et bien avoué hier soir s’être dopé et Liberty Global précise dans le placard financier comprenant les résultats de son OPA sur Telenet publié aujourd’hui dans le presse que " l’offre ne sera pas rouverte ". Ce qui me paraît logique dans la mesure où elle fut un échec (8% des titres apportés). Mias là où le marché n'a pas abandonné tout espoir (et il suffit de voir le cours du titre hier)  c'est de voir, à moyen, ou plus long terme, une offre plus attraynte voir le jour....

07:37 Bonjour à,toutes et tous et bienvenue sur le " market live " de L’Echo. Je (Stéphane Wuille) vous accompagne ce matin pour vous faire vivre, en direct, les grands moments de la séance de Bourse de ce vendredi 18 janvier. Bonjour à,toutes et tous et bienvenue sur le " market live " de L’Echo. Je (Stéphane Wuille) vous accompagne ce matin pour vous faire vivre, en direct, les grands moments de la séance de Bourse de ce vendredi 18 janvier.

Le moral des ménages américains s'est détérioré pour le deuxième mois consécutif en janvier pour revenir à son plus bas niveau depuis plus d'un an, en raison principalement des inquiétudes liées au mur budgétaire. L'indice de confiance calculé sur la base de cette enquête est revenu à 71,3 contre 72,9 le mois dernier, atteignant son plus bas niveau depuis décembre 2011.

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