Trump fait chavirer les marchés en ouvrant un nouveau front

C’est la fin du Market Live.  Merci de nous avoir suivis. On se retrouve lundi prochain pour une nouvelle séance.

Au menu : L’indice PMI Caixin-Markit manufacturier en mai en Chine, l’indice PMI manufacturier en mai en Allemagne et pour la zone euro, et l’indice ISM manufacturier en mai aux Etats-Unis. Les chiffres des dépenses de construction en mai aux Etats-Unis sont aussi attendus. Côté entreprises, Ackermans &Van Haaren cotera ex-dividende brut de 2,32 euros, et Acacia Pharma tiendra son assemblée générale à Londres.

Les Bourses européennes ont terminé en nette baisse dans un mouvement de vente généralisé lié à la décision inattendue de Donald Trump de taxer toutes les importations de produits mexicains, ce qui a aussi provoqué une nouvelle chute des rendements obligataires de référence. 

--> Lire: Trump et la Chine font peur aux marchés (Débriefing actions européennes)

Le Bel 20 a subi les reculs d'AB InBev et des valeurs bancaires. --> Lire: Kiadis chute, AB InBev et les banques souffrent (Débriefing actions belges)

Bel 20: -0,82%

AEX: -0,91%

CAC 40: -0,79%

DAX: -1,47%

FTSE 100: -0,78%

Euro Stoxx 50: -1,14%

L'euro progresse face au dollar tandis que le peso mexicain évolue en forte baisse après l'annonce de Donald Trump d'imposer des droits de douane au Mexique, accusé de laxisme sur le dossier de l'immigration clandestine.

L'annonce par le président américain de la mise en place de tarifs douaniers sur les produits mexicains a fait chuter la devise du pays. Le peso mexicain est tombé à 19,83 pesos, un plus bas depuis décembre en séance.

Les constructeurs automobiles américains dévissent à Wall Street après que Donald Trump eut menacé d'imposer des tarifs douaniers supplémentaires de 5% sur les biens mexicains comme mesure de rétorsion au problème d'immigration clandestine.

Le titre General Motors (GM) chute, tout comme Fiat Chrysler et Ford .

Les trois géants de Detroit ont investi des milliards de dollars au Mexique aussi bien dans des sites de production que dans des chaînes de fournisseurs et de sous-traitants. GM et Fiat Chrysler importent du Mexique 29% et 24% respectivement des pièces de leurs voitures et surtout des camionnettes à plateau aux marges importantes, fait valoir Deutsche Bank. Quant à Ford, 17% de ses véhicules vendus aux Etats-Unis ont été produits au Mexique, contre 18% pour Fiat Chrysler et 13% pour GM.

Les experts de JPMorgan estiment que les constructeurs pourront en théorie faire passer sur les consommateurs ces probables taxes douanières supplémentaires, mais que cela sera peut-être difficile car certains groupes automobiles ne seront pas touchés par ces hausses.

Les fonds d'investissement collectifs investis en actions ont subi d'importantes sorties nettes cette semaine, les investisseurs se tournant vers la dette souveraine dans un contexte de regain d'aversion au risque sur les marchés, montrent des données publiée par Bank of America Merrill Lynch Global Research.

Les fonds actions ont enregistré des rachats à hauteur de10,3 milliards de dollars (9,24 milliards d'euros), alors qu'ils avaient connu la semaine précédente leurs premières entrées nettes en dix semaines. Les sorties concernent principalement les fonds investis en actions américaines (8,4 milliards de dollars) mais touchent aussi les fonds en actions européennes (à hauteur de 1,8 milliard) et ceux investis en actions émergentes (1,9 milliard).Les fonds en actions japonaises ont connu des souscriptions nettes à hauteur de 2,0 milliards de dollars. 

Les fonds investis en dette souveraine ont enregistré des souscriptions à hauteur de 3,1 milliards de dollars, le niveau le plus élevé en 20 semaines. Un mouvement à mettre en parallèle avec la chute des rendements des emprunts d'Etat de référence,le taux allemand à 10 ans ayant touché un plus bas record.

 Dow Jones -0,62%, Nasdaq -1,28%

La hausse des prix à la consommation aux Etats-Unis s'est légèrement accélérée en avril, montrent les statistiques publiées vendredi par le département du Commerce, qui pourraient conforter la Réserve fédérale dans l'opinion que la faiblesse récente de l'inflation n'était que temporaire.

L'indice des prix à la consommation PCE a augmenté de 0,3% le mois dernier après une progression de 0,2% en mars. En rythme annuel, il ressort en hausse de 1,5% après +1,4%.

Hors produits alimentaires et énergie, deux composantes volatiles, l'indice PCE est en hausse de 0,2% en avril après +0,1% en mars. Sur un an, cet indice "core PCE", mesure de l'inflation privilégiée par la Fed, affiche une progression de 1,6% en avril après +1,5% en mars.

L'indice "core PCE" avait atteint l'objectif de 2% fixé par la banque centrale en mars 2018 pour la première fois depuis avril 2012.

Les chiffres publiés vendredi montrent aussi que les dépenses de consommation des ménages ont augmenté de 0,3% en avril après un bond de 1,1% en mars (révisé de 0,9%), le plus marqué depuis août 2009.

Les économistes interrogés par Reuters prévoyaient en moyenne une hausse de 0,2% en avril.

Ajustées de l'inflation, les dépenses de consommation sont toutefois restées inchangées en avril après une hausse de 0,9% en mars. La stagnation d'avril pourrait donc peser sur la croissance de l'économie au deuxième trimestre.

Les revenus des ménages, eux, ont augmenté de 0,5% en avril après +0,1% en mars.

Wall Street devrait baisser de plus de 1% à l'ouverture, dans la foulée des Bourses européennes, après le choc provoqué par la décision de Donald trump de taxer tous les produits mexicains, qui entraîne parallèlement une nouvelle chute des rendements obligataires de référence.

Les contrats à terme sur les principaux new-yorkais signalent une ouverture de Wall Street en repli de 1,04% pour l'indice Dow Jones, de 1,08% pour le S&P 500 et de 1,30% pour l'indice composite du Nasdaq.

En Europe, la tendance reste franchement négative. Francfort lâche 1,76%, Paris 1,29%, Bruxelles 1,19% et Amsterdam 1,13%.

Le compartiment automobile plonge de près de 3%.

AB InBev plonge de 2,8%, l'une des plus fortes baisses au sein de l'indice Bel20 (en recul de 1,45%).

Le géant de la bière est directement concerné par les droits de douane imposé à partir du 10 juin par Trump sur les produits mexicains importés aux Etats-Unis. AB InBev est propriétaire de Grupo Modelo, le brasseur de Corona, depuis 2013. C'est la marque de bière mexicaine la plus populaire au monde, vendue dans plus de 180 pays. Elle est également très populaire aux États-Unis.

Les analystes de Jefferies voient les choses différemment et pensent qu’une taxe à l’importation sur les bières mexicaines peut être en faveur du géant de la bière.

Les bières américaines souffrent actuellement de la concurrence des bières importées du Mexique. Si elles deviennent plus chères, AB InBev pourrait gagner des parts de marché avec ses bières brassées aux États-Unis. Si les droits de douane sont également répercutés dans les prix des bières mexicaines, AB InBev peut également offrir une plus grande marge de manœuvre en termes de prix. Les analystes soulignent que les États-Unis représentent toujours un quart du bénéfice d'AB InBev.

La hausse des prix à la consommation en Allemagne est retombée en mai à 1,4% sur un an, s'éloignant de l'objectif "proche de 2%" visé par la BCE, selon des chiffres provisoires publiés vendredi par l'office fédéral des statistiques Destatis.

Les tarifs de l'énergie ont continué à soutenir l'inflation, laquelle a toutefois fléchi après le rebond d'avril à +2,1%, causé par les vacances de Pâques tardives. Les analystes sondés par Factset tablaient sur une inflation de 1,6% en mai.

Le rendement du Bund à 10 ans, emprunt de référence de la zone euro, évolue à un plus bas record, les craintes d'une récession économique mondiale ayant monté d'un cran après l'annonce par le président américain Donald Trump de nouveaux droits de douane sur les produits mexicains.

Ce rendement est de -0,214% (3,7 points de base), annulant le précédent record de juillet 2016 (-0,204%) inscrit après la décision de la Grande-Bretagne de quitter l'Union européenne.

La société néerlandaise cotée à Bruxelles Kiadis annonce qu'elle a récolté 27,6 millions d'euros via l'émission de 3.684.200 actions nouvelles à un prix unitaire de 7,5 euros l'action. Cela représente 15% du capital émis par la biotech avant le placement.

L'action perd 14,5% à 8,125 euros dans un marché bruxellois en baisse de 1,21%.

L'administrateur délégué de Fiat Chrysler (FCA) , Mike Manley, a vendu pour 3,46 millions de dollars (3,11 millions d'euros) d'actions du constructeur italo-américain le 28 mai, au lendemain de l'annonce de la proposition de fusion du groupe avec Renault , montre un document boursier.

Un porte-parole de FCA a déclaré que Mike Manley avait vendu ces titres pour couvrir une dépense personnelle.

Un document de l'AFM, le régulateur des marcés boursiers néerlandais, montre que le patron de FCA a cédé 250.000 actions au prix de 13,85 dollars par titre.

L'action FCA lâchait 4,70% à 11,45 euros dans les premiers échanges vendredi à la Bourse de Milan.

La décision de Manley n'est "pas un bon signe" et accentue le recul de l'action FCA, estime un trader basé à Milan.

Les marchés européens ouvrent en nette baisse, après l'annonce de Donald Trump que les Etats-Unis imposeront des droits de douane sur les produits en provenance du Mexique.

• Bruxelles: -1,25%
• Amsterdam: -1%
• Francfort: -1,34%
• Paris: -1,10%
• DJ Stoxx 600: -0,85%

Les ventes au détail en Allemagne ont nettement baissé en avril et ce contre toute attente, montrent des données publiées vendredi par Destatis, l'office fédéral de la statistique.

Indicateur volatil souvent sujet à révision, les ventes au détail ont baissé de 2,0% en termes réels, alors qu'elles étaient attendue en hausse de 0,1%.

Elles ont stagné en mars alors qu'un recul de 0,2% avait été annoncé en première estimation.

Sur un an, les ventes au détail affichent au contraire une hausse bien plus forte que prévu, de 4,0%, alors que les économistes n'attendaient que 1,1%.

Les rendements des emprunts souverains de la zone euro chutent ce matin, et celui du 10 ans néerlandais est passé en territoire négatif pour la première fois depuis 2016 après l'annonce par le président américain Donald Trump de nouveaux droits de douane sur les produits importés mexicains.

Le mauvais indice PMI manufacturier chinois contribue également à assombrir l'humeur ambiante.

> Le rendement du Bund à 10 ans, référence de la zone euro, pointe à -0,191%, en baisse de 2,2 points de base.
> Son équivalent néerlandais évolue étroitement de part et d'autre de 0%.
> L'OAT à 10 ans perd 1,4 point de base à 0,225%.
> L'Olo à 10 ans cède 1,3 point de base à -0,301%.
> Le rendement à 10 ans américain évolue à 2,1766%, en perte de 4,8 points de base.

Contre la tendance, le rendement italien se tend de 6,6 points de base à 2,718%.

La Bourse de Tokyo a fini en nette baisse, pénalisée par le secteur automobile après la décision de Donald Trump de taxer toutes les importations mexicaines.

> L'indice Nikkei a perdu 1,63% à 20.601,19 points
> Le Topix, plus large, a cédé 1,29% à 1.512,28 points

Mazda a plongé de près de 7%, Nissan de plus de 5% et Honda de 4%. Toyota a perdu 2,5%.

La bioech basée à Gosselies Bone Therapeutics participera en juin à trois conférences :

•    BIO International, du 3 au 6 juin 2019, à Philadelphie (Etats-Unis)
•    Kepler Cheuvreux Biotech Forum, le 18 juin 2019, à Paris
•    France Biotech HealthTech Investor Days, du 24 au 25 juin à Paris

La biotech Kiadis , spécialisée dans le domaine des greffes de moelle osseuse, lance un placement privé d'actions nouvelles visant à récolter 25 millions d'euros.

> Notre article

Argus Research Corp. relève son objectif de cours sur l'ADR d'AB InBev à "acheter" contre "conserver". L'objectif de cours est fixé à 92 dollars.

Ces trois derniers mois, les analystes ont relevé de 12% en moyenne leur objectif de cours à 12 mois sur la valeur. Les prévisions varient entre 72 dollars et 118 dollars.

Donald Trump a décidé jeudi d'employer les grands moyens contre le Mexique, accusé de laxisme sur le dossier de l'immigration clandestine: il va imposer dès le 10 juin des droits de douane sur les produits en provenance de son voisin du Sud.

Le président américain a annoncé que les États-Unis allaient mettre en place "des tarifs douaniers de 5% sur tous les biens en provenance du Mexique" et que ces derniers allaient "progressivement augmenter tant que le problème de l'immigration clandestine n'est pas résolu".

Les droits de douane pourraient ainsi passer à 10% au 1er juillet et grimper de 5 points de pourcentage chaque mois jusqu'à la limite de 25% en octobre si le Mexique "n'arrête pas considérablement le flux d'étrangers illégaux passant par son territoire", a-t-il précisé dans un communiqué publié par la Maison Blanche.

Les États-Unis se réservent le droit de retirer ces tarifs à "(leur) seule discrétion", a-t-il ajouté.

→ ECONOMIE / FINANCE

Allemagne
- 8h Ventes au détail / avril
- 14h Inflation (1re estimation) / mai

Chine
- Indices PMI officiels / mai

Etats-Unis
- 14h30 Revenus et dépenses des ménages, indice PCE / mars
- 16h Indice de confiance du consommateur de l'université du Michigan (définitif) / mai

Japon
- Production industrielle, ventes au détail/ avril

→ ENTREPRISES

Belgique
- Care Property Invest: cotation ex-dividende de 0,72 euro brut

Danemark
- Abacus Medicine: première cotation sur la Bourse de Francfort

Bonjour ! Ceci démarre notre Market live du vendredi 31 mai 2019. Merci de nous suivre.

Si les marchés chinois sont plus bien orientés ce matin, ce n'est pas le cas à Tokyo où l'indice Nikkei perd 1%, lesté par ses valeurs automobiles en réaction à la décision du président américain Donald Trump d'imposer des tarifs douaniers sur l'ensemble des biens venus du Mexique, où les constructeurs automobiles japonais ont des usines.

L'ensemble du secteur automobile chute: Toyota perd 2,54%, Nissan 5,10%, Honda 4% et Mazda 6,8%.

En Europe, les contrats à terme laissent entrevoir une ouverture en baisse en Europe, particulièrement à Francfort où le secteur automobile pourrait subir des dégagements. Le contrat à terme sur le Dax lâche 0,70%, celui sur le FTSE londonien 0,41% et celui sur l'indice euro Stoxx 50 0,66%.

Le 10 ans US profite du mouvement d'aversion pour le risque et perd 4 points de base à 2,17%, à un plus bas de 20 mois.

L'euro est stable à 1,1131 dollar.