Le résultat locatif net du premier trimestre de l’exercice s’élève à 28,54 millions d’euros, ce qui représente une hausse de 33,74 % par rapport au trimestre comparable de l’exercice 2020-2021. Dans ce cadre, il faut noter que le premier trimestre de l’exercice 2020-2021 a été marqué par la première vague de Covid-19, qui s’est accompagnée d’une longue période de fermeture obligatoire des commerces en Belgique. Le résultat locatif net du premier trimestre de l’exercice 2019-2020 (pré-corona) s’élevait à 25,63 millions d’euros. Au 30 juin 2021, le résultat locatif net a augmenté de 11,35 % par rapport au 30 juin 2019 (période comparable pré-corona). Le taux d'occupation du portefeuille total au 30 juin 2021 est de 97,22 % par rapport à 97,07 % au 31 mars 2021.
1. ACTIVITÉS IMMOBILIÈRES AU PREMIER TRIMESTRE 2021-2022
1.1 Revenus locatifs et taux d’occupation
1.2 Juste valeur du portefeuille immobilier
Au 30 juin 2021, la juste valeur du portefeuille immobilier (immobilisations corporelles comprises) s’élève à 1 702,90 millions d’euros. En dépit de la pandémie de coronavirus, nous constatons que la valeur d’investissement a de nouveau légèrement augmenté à périmètre constant. La différence par rapport à la juste valeur au 31 mars 2021 (1 717,24 millions d’euros) fait tout simplement suite à la gestion active du portefeuille immobilier, avec des investissements et des désinvestissements au cours du premier trimestre ainsi que des reclassements vers le poste " biens immobiliers détenus en vue de la vente ". Au 30 juin 2021, il y a certains immeubles commerciaux pour lesquels un contrat de vente a déjà été signé, mais l’acte de vente n’a pas encore été reçu.
1.3 Investissements – parcs commerciaux
Aucun investissement important n’a été réalisé durant le premier trimestre de l’exercice 2021- 2022.
1.4 Désinvestissements
Au cours du trimestre écoulé, il a été procédé à la vente de certains immeubles commerciaux, dont un à Binche (Belgique). Le produit net de ces ventes s’élevait à 1,81 million d’euros. La juste valeur de ces immeubles s’élevait à 1,65 million d’euros. Ces ventes ont entraîné une plus-value nette de 0,16 million d’euros. En outre, certaines unités commerciales ont été reclassées comme détenues en vue de la vente.
1.5 Événements postérieurs à la date du bilan
Aucun événement important n'a eu lieu après la date du bilan. La société constate que le marché d’investissement de l’immobilier commercial situé en périphérie est en train de se rétablir, et que Retail Estates peut également s'attendre à quelques opportunités d’investissement. 3 Le taux d’occupation correspond à la superficie des surfaces de vente effectivement louée par rapport à la superficie des surfaces de vente en portefeuille, exprimée en m². 4 Juste valeur (fair value) : valeur d'investissement telle qu'établie par un expert immobilier indépendant et dont les frais hypothétiques de mutation ont été déduits. La juste valeur est la valeur comptable sous IFRS (voir aussi annexe 21 au rapport annuel 2020-2021).
2. CHIFFRES CLÉS AU 30 JUIN 2021
2.1. Résultat EPRA et résultat net
Au 30 juin 2021, le résultat EPRA a évolué jusqu’à atteindre 18,54 millions d’euros par rapport à 12,45 millions d’euros dans la période comparable de l’exercice 2020-2021, et à 16,26 millions d’euros dans la période comparable de l’exercice 2019-2020 (pré-corona). Le calcul du résultat EPRA par action tient compte du nombre moyen pondéré d’actions au 30 juin 2021, à savoir 12 665 763. Le résultat EPRA par action (sur base du nombre moyen pondéré d’actions) s’élève à 1,46 euro au 30 juin 2021, contre 0,99 euro au 30 juin 2020 (sur base du nombre moyen pondéré d’actions de l’époque qui était de 12 630 414). Le résultat EPRA par action s’élevait à 1,41 euro au 30 juin 2019 (période comparable pré-corona). Au 30 juin 2021, le bénéfice EPRA par action a augmenté de 4,02 % par rapport à la période comparable pré-corona (30 juin 2019). Le résultat net au 30 juin 2021 s'élève à 20,79 millions d’euros et comprend le résultat EPRA (18,54 millions d’euros), la variation de la juste valeur des immeubles de placement (0,60 million d’euros), le résultat des ventes (0,07 million d’euros, voir ci-dessus), le résultat de l’autre portefeuille (-0,37 million d’euros) et la variation de la juste valeur des actifs et passifs financiers (1,95 million d’euros). Afin de limiter le risque de taux d’intérêt sur le financement de ses investissements, Retail Estates a mis en place des couvertures (appelées " couvertures de flux de trésorerie ") très prudentes convertissant sur le long terme la dette à taux variable en dette à taux fixe. Il s'agit d'un résultat non réalisé et non cash.
2.2. Coût moyen pondéré des intérêts
Le taux moyen pondéré des intérêts au 30 juin 2021 est de 1,99 %, comparé à 2,08 % au 31 mars 2021 et à 2,05 % au 30 juin 2020, et découle de la composition modifiée du portefeuille de crédits suite à des rééchelonnements de crédits de l’exercice écoulé d’une part, et à la souscription de nouveaux crédits d’autre part. Retail Estates combine des crédits bilatéraux auprès de divers partenaires bancaires et des placements privés d’obligations pour des investisseurs institutionnels, ainsi qu’un papier commercial intégralement couvert par des lignes de back-up. La durée moyenne du portefeuille de crédits s’élève à 4 ans.
Lisez ici le communiqué de presse.