"La gestion active est plus performante sur des marchés incertains et complexes, surtout pour les fonds multi-actifs", souligne Evan Russo, CEO de Lazard Asset Management.

Avec la hausse des taux d’intérêt, les obligations redeviennent intéressantes. Mais vaut-il investir via des obligations individuelles ou un fonds/tracker obligataire?

Alors que les actions redeviennent la classe d'actifs favorite sur les marchés financiers, l'investissement alternatif a attiré moins d'investisseurs cette année.

Le secteur des soins de santé a été un précurseur dans le domaine de l’investissement thématique, où le lancement de nouveaux produits s'est multiplié ces dernières années.

Pour le second semestre de l'année, la technologie reste le secteur préféré des gestionnaires de fonds d'investissement.

Avec les énormes investissements dans la transition énergétique, le secteur n’a jamais été aussi solide. Avec, à la clé, "de belles opportunités d’investissement", selon les gestionnaires de fonds.

"Nous attribuons tellement de sagesse aux banques centrales que c’en est déplacé. Les banquiers centraux sont des personnes ordinaires, comme vous et moi, qui utilisent des données incomplètes", estime Peter Harrison, CEO de Schroders, le plus grand gestionnaire de fonds britannique, qui comptabilise plus de 800 milliards d’euros d’actifs sous gestion.

Un nombre limité d’actions soigneusement sélectionnées constitue la base de la stratégie d’investissement de Varenne Capital Partners. Le petit gestionnaire patrimonial français la complète avec trois stratégies de soutien.

Ceux qui ont investi il y a 15 ans dans un panier d’actions de marchés émergents se retrouvent aujourd’hui avec un rendement plutôt mince, en particulier si on le compare avec celui d’un panier d’actions américaines. Malgré tout, il existe de bonnes raisons d’investir – de préférence de façon limitée – dans des actions chinoises, brésiliennes ou d’autres pays exotiques.

Traditionnellement vu comme équilibré et défensif, le portefeuille mixte a tremblé en 2022. Les prochaines années pourraient toutefois être fastes, grâce aux obligations.

Les investisseurs désireux de se constituer un portefeuille diversifié en actions européennes ont le choix parmi plusieurs trackers qui répliquent l’indice Stoxx Europe 600.

Le gestionnaire patrimonial américain Goldman Sachs Asset Management a été couronné meilleur gestionnaire de fonds de Belgique par L’Echo et De Tijd.

Que faire lorsque quasi toutes les classes d’actifs sont sous pression et que la quête de rendement semble vaine? Les fonds appliquant une stratégie CTA (Commodity Trading Advisor) tentent de jouer le rôle d’amortisseur.

"Nous devons encore passer par une phase de correction, mais le second semestre 2023 devrait être meilleur", estime Monica Defend, responsable du service d’étude et impliquée dans l’élaboration de la stratégie d’investissement d’Amundi, le plus grand gestionnaire de fonds européen, qui compte près de 2.000 milliards d’euros d’actifs sous gestion.

"Tout investisseur, petit ou grand, a intérêt à rester sur le marché." La voix rassurante du vétéran néerlandais de la City, Emiel van den Heiligenberg (LGIM), est plus que bienvenue après une année boursière maniaco-dépressive. Mais, pour qu’elle soit efficace, la récession nécessaire pour contrer l’inflation doit d’abord être davantage intégrée dans les cours de bourse et le monde de l’entreprise doit envoyer quelques avertissements sur résultats.

Après le mauvais cru boursier 2022, les gestionnaires de fonds s’attendent à un début difficile pour 2023, mais ils voient tout de même apparaître quelques raisons d’espérer ici et là sur le marché.

"Le risque d’écoblanchiment fait partie du processus de transition actuel. Nous devons tout mettre en œuvre pour exclure ce risque. La transparence et une gestion des risques rigoureuse peuvent y contribuer", estime Sandro Pierri, CEO du gestionnaire patrimonial BNP Paribas Asset Management.

"Pour nos fonds durables, nous appliquons nos principes de gestion active: rechercher sans cesse des informations dont le marché ne dispose pas encore", explique Jennifer Wu, en charge des investissements durables chez JP Morgan Asset Management.

Depuis le début de l’année, les fonds mixtes défensifs ont perdu 12% en moyenne. Même sur une période de cinq ans, ils sont dans le rouge. Ces fonds dits défensifs le sont-ils réellement?